Le grand chemin

Une balance commerciale

L'analyse de nombreuses personnes sur la Balance suppose implicitement qu'elle peut passer l'examen des autorités réglementaires. Cependant, je pense qu'il peut ne pas passer un tel examen. Le sujet dont je parle aujourd'hui est donc: pourquoi la Balance pourrait-elle être morte dans l'utérus? Par conséquent, au début, je veux parler de la Balance elle-même, puis analyser l'impact et les conséquences de la monnaie numérique sur le système monétaire.
introduction
Le livre blanc de la Balance 1 a été annoncé le 18 juin 2019. Je n'étais pas d'accord à l'époque, pensant qu'il avait un gros problème et qu'il pourrait ne pas être approuvé par les autorités réglementaires. Maintenant, après que trois mois se soient écoulés et que les gens se soient familiarisés avec le concept, les décideurs peuvent désormais analyser la Balance de manière complète et objective.
Le Congrès américain a tenu une audience les 16 et 17 juillet 2019. Le responsable de la Balance, David Marcus, qui dirige le développement de la crypto-monnaie de Facebook, était présent. Les membres de la Chambre ont soulevé une série de préoccupations. J'ai examiné et sélectionné les trois qui, à mon avis, sont cruciaux pour cette discussion. Premièrement, la Balance a de grands défauts dans la protection numérique et la vie privée. Deuxièmement, les mesures de lutte contre le blanchiment d'argent et le financement du terrorisme sont insuffisantes. Et troisièmement, la Balance pourrait éventuellement avoir un impact sur la stabilité du système financier. Ces trois peuvent être divisés en deux grandes catégories de dangers cachés provenant de la crypto-monnaie de Facebook. Premièrement, la Balance peut être un risque en soi. Deuxièmement, cela peut présenter des risques pour le monde extérieur et le système financier mondial.
Balance risquée
Les risques inhérents sont principalement ses dangers cachés dans la protection de la confidentialité des données et la lutte contre le blanchiment d'argent. Facebook est connu pour ses problèmes de protection des données, avec environ 50 millions d'instances de données personnelles divulguées 1, en plus d'une récente amende de 5 milliards de dollars pour violation de la vie privée des consommateurs imposée par la Federal Trade Commission. 2 De plus, le plan de Libra présente des défauts structurels majeurs dans l'organisation de cette émission. Pour éviter les problèmes de données, la Libra Association a annoncé que la crypto-monnaie fonctionnerait sur un réseau de blockchain sécurisé au lancement par 100 serveurs informatiques distribués, ou nœuds responsables de la protection des données et de la vie privée. 3 Il est irresponsable d'imposer une telle responsabilité aux nœuds. S'ils sont émis dans cent pays, une centaine de pays devront gérer cent nœuds. C'est un gros problème.
Par ailleurs, en termes de gestion financière interne, la Balance a trois problèmes:
1) Hébergement
Comment puis-je héberger la Balance après l'achat? Qui l'hébergera? Est-ce par le biais d'une banque centrale ou d'un hébergement tiers? Y a-t-il un mécanisme de surveillance en place? Aucun de ces problèmes majeurs n'a été clarifié.
2) Réserve
Parce que les fonds récoltés doivent être versés à tout moment, l'Association de la Balance doit avoir une partie de la réserve. Comment cette réserve est-elle déterminée? Comment est-il calculé? Ces questions posent un problème plus vaste. De plus, il n'a pas de mécanisme pour équilibrer la correction des erreurs réglementaires, ce qui est également un défaut.
3) Risques de change
La Balance crée des asymétries de devises et des risques de change en raison de la variété des différentes devises à travers les frontières. Lorsque d'autres devises sont utilisées pour acheter la Balance, il y a un problème de risque de change. Ainsi, comment les organisations ou les individus préviennent-ils ces risques?
Y compris les risques liés à la vie privée et aux données en Balance et trois risques dans la gestion financière, il existe quatre risques majeurs et quatre lacunes. Bien entendu, certains aspects peuvent être progressivement revus et modifiés à l'avenir. Cependant, le plus fondamental est le deuxième type de risque, c'est-à-dire les chocs et les blessures qui peuvent mettre en danger la stabilité du système financier mondial et ne peuvent être ni corrigés ni compensés.
Il y a aussi beaucoup de controverse quant à savoir si la Balance est une vraie monnaie. Certaines personnes disent que ce n'est pas le cas, mais plutôt un jeton ou un atout. Néanmoins, la Balance doit, au moins selon son intention, être émise et diffusée dans le monde entier, de sorte qu'elle remplira les quatre fonctions d'une monnaie: la circulation, le paiement, l'évaluation et le stockage. Ce faisant, il porte atteinte aux droits souverains de divers pays d'émettre des monnaies fiduciaires. Un membre de la Commission monétaire allemande a calculé que dans l'hypothèse où 100 millions de personnes auraient échangé leur devise contre la Balance, l'Association de la Balance serait le plus grand créancier du monde, avec des actifs équivalents à ceux de toutes les banques allemandes. Une telle assiette a un niveau de liquidité très élevé, et il est impossible de le faire sans compromettre le pouvoir des gouvernements d'émettre des monnaies fiduciaires.
En outre, cela affectera très probablement la mise en œuvre et la transmission des politiques monétaires dans divers pays. La Libra Association affirme qu'elle n'a pas l'intention de le faire, car elle affirme que cela relève de la compétence des banques centrales. Cependant, la Balance a tellement de liquidités qu'elle affectera très probablement la politique monétaire mondiale. Certaines personnes pensent que si la Balance était émise, le dollar américain détiendrait la plus grande part du panier de la Balance. Par conséquent, le gouvernement américain pourrait la soutenir plus tard, car il pourrait renforcer sa monnaie. Ceci est totalement intenable logiquement. Pourquoi? Parce que le gouvernement américain ou la Réserve fédérale perdront le contrôle de cette partie de la liquidité et ils ne sont probablement pas disposés à l'accepter. En outre, si ce raisonnement se vérifie, les États-Unis devraient soutenir le DTS, car le dollar américain est également la part principale du panier du DTS. Néanmoins, les États-Unis ne soutiennent pas le DTS car cela pourrait affaiblir le dollar. Les États-Unis ne toléreront pas cette situation même si la Libra Association est basée en Suisse.
Impact sur l'économie et la société modernes
Je crois qu'une monnaie mondiale sous contrôle privé telle que la Balance a atteint le seuil de la civilisation moderne. À l'heure actuelle, le statu quo de l'émission légale de devises par les banques centrales est formé par l'histoire, sa nécessité objective et son rôle dans la civilisation moderne. Bien qu'il existe de nombreux problèmes avec ce système monétaire, tels que la façon dont l'émission de devises correspond au développement de la l'économie réelle, il n'y a pas de meilleure alternative. Je voudrais citer un paragraphe du gouverneur Zhou Xiaochuan du 1er juillet 2019. Après avoir décrit les objectifs et la mission de la banque centrale, il a déclaré: «œ Le personnel, la gestion et la composition organisationnelle de la banque centrale soutiennent sa mission et sont garantis par la loi et la législation. . C'est également un produit important de la civilisation moderne. Au moins pour l'instant, c'est loin des objectifs et des missions des entreprises, et il est difficile de croire que cela peut avoir un bon résultat si quelque chose impacte cette civilisation. » Je pense que, dans son style euphémique habituel, il a saisi l'essence du problème, l'émission de devises souveraines par les banques centrales de divers pays fait partie de la civilisation moderne et aucune autre institution commerciale privée ne peut la remplacer par de bons résultats. Et c'est la raison la plus fondamentale pour laquelle la Balance échoue à l'enquête de l'organisme de réglementation et sera morte dans l'utérus.